上证博客，全国有多少技术派高手能够预测研判股市股灾和阶段性抄底机会？

题主的问题比较难回答，首先局限于技术派范筹，然后是识别股灾与抄底机会的能力。

首先，技术派范畴难以界定，更何况界定技术派高呢！90%的股民开始学习股票都是从技术派分析开始的，原因就在于简单易懂，实用性强。虽然入门门槛低，但若想成为高手并不容易，实现稳定盈利更难。对于识别风险的能力，相信30%的人能够识别，但后续如果出现诱多行情，能够识破的并执行纪律的人会下降一半有余，所以成功躲过一波下跌的人其实比例不足15%，这还不包括各种半山腰抄底的情形；其次，技术分析升级的方向是资金流分析与市场情绪分析，如果技术分析能够升级到这一层，识别风险的能力最起码提高到90%以上，准确率会大大提升，这是一层比较大的飞跃；

再次，市场永远是反应快人挣反应慢人的钱，识别顶底的能力，关键在于反应快慢。但这种反应是每个人都拥有的。识别风险与收益能力，有以下两个方面：

第一，市场做多热情的衰退；当做多热情衰退时，赚钱效应会明显降低，人们投资的风险偏好会出现明显下降；

第二，赚钱效应会明显减弱，亏钱效应明显增强。当跟风者无利可图，甚至出现亏损时，这种消极的情绪会在市场中迅速传播，影响其他人做多股票的积极性，进而会影响到股票的赚钱效应。无论，市场能够判断顶底的人多大比例，我们争取做少数能够在市场赚钱的人，祝各位好运！

怎么用中枢去做好个股的背离形态？

缠论最早出现在新浪博客中，最早出自于缠中说禅“教你炒股票”系列文章中。缠论与从国外的资本市场中传承而来的道氏理论、江恩理论、波浪理论等理论有着本质上的差异，可以说是中国资本市场中土生土长的技术分析理论。缠论理论注重以趋势定论，运用级别的划分完美的阐述了走势必将完美的结论。那么，到底缠论里的中枢关键是什么，怎么用中枢去做好个股的背离形态？接下来我们就具体给投资者详细的讲解分析下。

缠论中枢的关键

缠论中的形态的组成部分包括：

（1）分型，结构如下图：

（2）笔，结构如下图：

（3）线段，结构如下图：

（4）走势类型（而走势类型包括上涨、盘整、下跌），结构如下图：

（5）级别：

级别指操作的周期。一般常用的有5F、30F、日线、周线等。

（4）中枢，缠论中枢指的是在某级别的走势类型中至少出现三个连续的次级别的走势类型所重叠的部分则为缠论中枢结构。结构如下图：

因而从缠论中枢的定义可知，最终的组成部分是次级别走势类型，而具体的实际操作中确实需要清楚划分本级别和次级别的级别类型，所以级别才是缠论中枢的关键。

背离形态的确认

（1）背驰的定义：缠论中的背驰其实就是类似一般技术指标背离的关系，指的是指标运行的分析与股价运行的方向相反，通常为，指标创出新高（低），而与之对应的股价却并未创出新高（低），就是我们所说的顶（底）背离。而缠论中的背驰却稍微与背离有点区别，需要结合缠论中枢结构来判断。背驰指的是中枢的进入段的力量大于离开段的力量。一般有MACD形成的背驰和线段背驰两种。

（2）MACD形成的背驰形态；在运用MACD判断背离（弛）形态的确认过程中由于本身MACD是属于技术指标，因而在操作过程中完全可以按照技术指标的背离形态去操作。以MACD底背离（弛）为例，在一个股价向下运行离开中枢的过程中，中枢离开后股价创出了近期中枢结束前的新低，但是其中枢下方所对应的MACD指标中的DIF和DEA两条线互相向上交叉所形成的相连的两个金叉的点却是是逐步抬高的。也就是形成了我们所说的MACD指标创出新高，而与之对应的股价却并未创出新高的底背离（弛）形态。代表这个中枢向下的力量在衰竭，股价有趋势反转的需求。

（3）线段结构形成的背驰形态；在一个趋势走势的运行过程中，市场当下运行所受到多方力量和空方力量的合力所影响，多方力量是推动着股价上涨的力量，而空方力量是推动着股价下跌的力量，多方力量减去空力量就是双方力量的合力，而合力的方向就是接下来走势运行的方向。因而在线段的背驰中就是通过研究这个合力与中枢运行的关系，而线段与中枢的背驰则指的是，在一个趋势走势的运行结构中，其中枢的离开段的力量小于中枢进入段的力量，那么，该离开段就会受到一个向中枢回拉的力量，导致原走势结构再次回到原中枢之内，这就是所谓的线段背驰，是通过研究趋势走势中多空力量的强弱变化而来的。

（4）同样以底背驰为例，所谓的底背驰就是在目前趋势所运行的最后这个走势中枢中，其中枢形成向下的离开段的力度远小于中枢进入段的力度，因而在这种情况下，导致该向下走势的离开段会受到中枢向上回拉的吸引力，即该走势有重回中枢内部的需求。如下图结构：中枢1与中枢2是两个同级别的走势中枢，在最后一个中枢2中，b段和c段分别是中枢2的进入段和离开段，但是在走势上我们很明显的发现c段离开段向下运行到B点后，走势出现明显的反转结构，股价的走势又重新回到了中枢2中。究其原因就是该走势在中枢2上发生了背驰，具体表现为c段离开段的长度明显小于b段的进入段，个股走势受到中枢2向上回拉的力，所以走势又回到原中枢2中。这就是所谓的底背驰形态。

总结：综上所述，对于缠论理论的运用中，分型、笔、线段、走势类型共同构成了缠论中枢的组成部分，另外还用到背驰和级别。而对于缠论中枢的运用中最为关键的对于级别的划分。而对于缠论理论中中枢背离（背驰）形态的确认一般常用的就两种方式：一种是指标背离中的MACD指标背离形态；另外一种则是线段背驰，通过中枢的离开段和进入段的力量强弱来判断。

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你见过最厉害的炒股人是什么样的？

当然是巴菲特亦师亦友的朋友查理芒格，他写的《穷查理宝典》如果认真读过的话相信一定会认可崇拜他的。芒格在书中推荐的“思维模型”理论（又被称为格栅理论），让人有一种恍然大悟的感觉。是一个普通人追求普世智慧的非常正确的道路。

奉上查理芒格在《穷查理宝典》推荐的20个思维模型：

1. 机会成本思维模型机会成本是指为了某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值；也可以理解为在面临多方案择一决策时，被舍弃的选项中的最高价值者是本次决策的机会成本；还指厂商把相同的生产要素投入到其他行业当中去可以获得的最高收益。2.直觉思维模型又称为直观，通常被描述为，一种不用经过太多思考过程，很快就能出现的直接想法、感觉、信念或者偏好。当我们有某种信仰，但是不确知它的原因时，通常会将它归于是一种直觉。认知科学认为这是因为生存的演化压力而产生的人类心智能力，让人类可以快速做出判断，采取行动，它通常与右脑连结在一起。心理学与超自然学对这个能力深感兴趣。”（参见：思考，快与慢 —两种截然不同的思维模式：‘系统1’的运行时无意识且快速、情绪化的，‘系统2’的运行需要费脑力，要慢一点更加理性化。）3.局部最优与全局最优 思维模型优化问题的局部最优解是指在临近解集合当中的最优（最大或者最小）解。相对应的是全局最优，指在所有可能解而不仅仅是邻近值当中的最优解。4.决策树思维模型由一个决策图和可能的结果（包括资源成本和风险）组成， 用来创建到达目标的规划。决策树建立并用来辅助决策，是一种特殊的树结构。5.沉没成本思维模型指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。6.易得性性偏差 思维模型是启发式偏差的一种。指人们往往根据认知上的易得性来判断事件的可能性，如投资者在决策过程中过于看重自己知道的或容易得到的信息，而忽视对其他信息的关注的进行深度发掘，从而造成判断的偏差。7.确认偏误 思维模型指人们会倾向于寻找能支持自己观点的证据，对支持自己观点的信息更加关注，或者把已有的信息往能支持自己观点的方向解释。”8.损失规避 思维模型是指人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受。”9.效率思维模型很多时候，真正拉开人与人，企业与企业，国家与国家的，就是效率。效率反映在两个方面，一个是同样时间产生价值，另一个是解决问题的能力。前者由后者影响。就像教父的一句经典:用半秒钟看透事物本质和用一辈子看透事物本质的人生一定是截然不同的。10.时光机思维模型经济发展具有不平衡性，不同国家同一事物的发展有先后顺序，比如互联网，电器。美，日，中，印。孙正义的这个思维模型让人毛骨悚然，他投资马云，马云要2000万，他投8000万，杨致远雅虎为200万挣扎时，他投了一个亿，iphone2007年出现，他去告诉乔布斯，未来的手机是电脑加手机，应该你来做。我能投资你吗？乔布斯说我不缺钱。孙正义继续说合作吗，那如果你做，我能跟你合作吗？我帮你卖。乔布斯说，你连运营商都没有怎么卖呢？好吧，既然你第一个找我，我同意。回去孙正义就收购了日本第三大运营商。现在，孙正义卖了很多阿里巴巴的股票，花了311亿美元全力投资了物联网芯片，并成立了1000亿美元的基金，只投人工智能，机器人，物联网，并扬言，未来三十年，机器人的数量超过人类的数量。11.不平衡性思维模型一个事物的发展，从诞生到发展，应用，大规模普及，都有一个过程。从一个国家到另一个国家也有先后顺序之分。这种不平衡性，有两种方式一种是自身发展的不平衡性，诞生，成熟，应用，可以说是技术本身随着时间的发展。第二种是空间的变化，不同地区普及这项技术的诞生成熟应用不同，因而有的不平衡性。比如:火车刚开始很慢，比马车还慢，现在呢？不同地区的火车发展程度也不同。这也是为何我国会帮非洲建铁路，因为趋势不可避免，虽然铁路在我国很成熟，但在国际在非洲，还有很多机会。而互联网，一开始我国很多的app都是照搬美国，也是利用这种不平衡性。这几年，国内互联网愈发成熟，猎豹看国内安全移动市场已成红海，就去切入国际市场，犹如狼入羊群。只用两年就成了全球安全清理的王者！而苹果战胜诺基亚是利用了事物发展本身的不平衡性，因为智能手机就是数字手机发展的新一代。这种不平衡性一旦发生或发展，就具有不可逆性。不平衡性模型在昨天等飞机接一个光头老师快睡着的突然顿悟，这个模型包含了非连续性思维模型，切割思维模型，纬度思维模型的新的组合创造！有这个模型，你会觉得处处充满机会！什么时候都是最好的时候！12.非sr思维模型很多人在思考时基于刺激，反应。缺少中间过程，这个中间过程，就是自己的选择，要把被动变成主动，从应激的刺激反应到刺激，思考后的选择，反应。13.隐含前提思维模型一个人有的很多观念，情绪，行为，源自一个人形成的隐含前提，比如:男盆友就应该包容我的坏脾气，面对不熟的人我不能拒绝，面对别人的要求，我就应该有善意的包容。这种隐含前提，也会随着时间，空间而不断变化。隐含前提，好处是可以加快一个人信息处理速度，比如，在远古时期，看见狮子就跑的人生存能力更强，这样的人就成了我们的祖先，而在那思考为什么的就被吃掉啦～而且，有固化一年前提的人容易形成自我一致性，有稳定产生的安全感。同样的，这些隐含前提也容易让人固执，偏见.14.破束缚思维模型突破包含:前提突破，时空突破，格局突破，系统突破，需求突破，辩证突破，角色突破，视角突破，逻辑突破等等。束缚源于边界，规则，框架，经验，人的本能，视角等等。15.卡尼曼双系统思维模型人有两个思考系统，系统一与系统二。系统1无意识思考，自动驾驶状态，惯性思维，思维定势。系统2需要耗费精力，需要聚焦和专注。大脑的一个最基本原理就是，能不用脑就不用脑！有时，要避免大脑做本能的思考决策。16.九屏幕分析思维模型九屏幕分析法可以拓展自己的思路，包含:系统轴:子系统，系统，超系统。时间轴:过去，现在，未来。空间轴:阴性环境，中性环境，阳性环境。九屏幕思维模型可以应用事物和相关事物在不同时间阶段不同环境的形态。比如一个产品，一个商业模型等。这个思维模型给我们的启发还有，一个事物未来的发展并不是基于单一纬度，可能是很多因素在共同作用，就比如博格巴的转费会在去年是一亿，所有人都觉得好贵好贵。但谁知今年出现了黑天鹅事件，巴黎花费2.22亿购买了内马尔，此时各大球星都飙升至一亿以上。说明这个事件的出现，提升了所有人的心理域限，所有人因此而改变了。而索罗斯的羊群效应，就是应用了这样的原理，他会预测自己的一个行为对人内心的影响，他会拼命买进股票，然后突然卖掉很多，很多不知怎么回事的人就会突然恐惧，然后也开始抛售自己的股票。而中国之所以在亚洲经济危机的大环境幸免就是看透了这个战术，大陆准备用全国之力接着，这样索罗斯必败，所以索罗斯不再敢对香港出手。这让我深深地感受到了多元思维模型及其相互间的联合作用。一个表面的事物本身可能极其复杂，把事物想简单，就会让我们误判。17.启发式偏差思维模型人类会把复杂的事情简单化，这样可以减少思考，因为人的大脑运行的机制就是，能不用脑就不用脑。比如，你怎么评价金融风险与处理方案，很多人本能的会联想到:金融骗子有多可恶，应该枪毙!怎么评价这件事情的完成情况，很多人会联想到:做这件事的人跟我的关系怎么样。也就是说，多数人会倾向于把一个复杂的事情感性化，近期化。还可以应用:需要尽快做的决策，自动化思维情况下的判断等。18.六顶帽思维模型白帽:信息，事实，数据红帽:感觉，情绪，直觉黑帽:谨慎，批评，风险黄帽:价值，利益绿帽:创意，变革蓝帽:思维，控制6顶帽思维模型可以应用在分析，判断，统筹。19.诺依曼思维模型冯诺依曼是一个天才，他被称为数学家，物理学家，更是计算机的创始人。据称，他有一种特别的思维方式，就是:他可以把一个复杂的事物拆解的非常非常地细，然后可以再随意地组合。原话: 他能够拆解任何问题，然后将之重新组合，使答案呈现为显而易见的结果。他能将大问题分解为极小的细节，他还可以把极小的细节组合成具有任意指定属性的大问题。这就是冯诺依曼的能耐，再无其他人可以做到。这就是一种入微的洞察与了解，更是一种发挥创意的天马行空的组合，而这种组合，又是基于科学与理性。在我看，这种拆解到极其细致，有一部分就是作用了基石模型，可以把模型随意组合。诺依曼模型可以应用在:学习一种新事物，解决一个复杂问题，处理一个项目，分析别人做的好的案例或文案，解读一个人做的好的地方，探究一个事物的本质，寻找策略与创意等。20.三层解释思维模型对于一个事物有三层解释:现实层，技术层，底层。现实层会解释浅显的，大多数人能看到的因果。技术层会解释现实背后的规律，是现象之下的一层。是一种背景带来的规律，是一种看得见技能的规律。而底层，是一种可以广泛适用的规律。是深层次思维模型，通达人性，洞悉法则。三层解释思维模型，可以应用在:深度剖析一个事件的原因、了解一个复杂事物的规律。这20个思维模型相信对任何学习炒股的人都有帮助，也希望所有想接触股票的朋友们能认认真真的学习再入市。毕竟：“入市有风险，投资需谨慎！”不是一句口号。

股民算不算是赌徒呢？

到赌场去赌钱，你知道何时赌局开始，因为庄家会告诉你该下注了。你也知道赌局何时结束，全部的牌一翻开，这个赌局就结束了。你很清楚输会输多少，你也知道赢会赢多少。在股市下注，你直接面对何时进场、何时等待、何时出场的决定。没有人告诉你进场的时间，每个决定都是那么的艰难，每个决定都没有定规。你不知这一注下去赢会赢多少？输会输多少？赌注的数额也必须由你决定。所有这些决定都是令人生畏的。你决定进场了，幸运地你有了利润，股价升了。

你马上面对一个问题：够吗？你怎么知道股价的波动不会一波高过一波？不幸地股价跌破你的买价，你也面对一个问题：亏多少？更要 命的是你不知道它是不是暂时下跌，很快就会反弹？如果最终有可能得到胜利，为什么现在 要承认失败？在股市这恒久的赌局中，你每时每刻都面对着这些决定。更重要的是，在股市上的这些选择，并不仅仅是脑子一转，而是必须采取一定的行动才能控 制你所投资金的命运。不采取行动，你的赌注永远都在台面上。而“行动”二字对懒惰的人 来说是多么令人厌憎的字眼！问问你自己喜欢做决定吗？喜欢独自为自己的决定负全部责任吗？对 99%的人来说，答案都是否定的。股市这一恒久的赌局却要求你每时每刻都要做理性的决定且为决定的结果负全部的责任！这就淘汰了一大部分股民，因为他们没有办法长期承担这样的心理压力，大出所料的损失。

这一恒久变动的股市还有一致命的特点：它能使你亏掉较预期多得多的钱。因为你什么都不 做，也可能使亏损不断增加。在赌台，每场游戏你最多失去你下的注。你在下注之前就很清楚你准备失去这个数目。除非你在下一场赌局重新下注，你的亏损不会超出这个数目。在股市，它把你的下注拿走一些，又给回一些，有时多些，有时少些。你说该怎么办才好？在这 个过程中，你原先准备最多亏 100 元的，最终可能亏掉 500 元。因为股票游戏没有终止的时刻，没有人告诉你游戏结束了。它从不结束，除非股票停盘。在赌场里，每场新的赌局都有新的开始，其结束也是自动的。胜负的结果基本是由概率决定的。你如果不想输钱，下一手不下注就可以了。只要你不动，本金就不会减少。对坐在赌台上的赌徒来说，不下注是很困难的。因为新的赌局就是新的机会。你很少看到赌 徒愿意错失新的机会。虽然不入场不容易，出场却很容易，无论赢或输，游戏结束时你也就自动离场了，你在理智上不需要做任何判断。使股民蒙受超出预期损失的第二个原因则是人性中的吃不得小亏的心理，具体分析见下。

一般股民何以失败从技术的角度探讨一般股民失败的原因，自然可以归纳出好多条，我这里仅从人性的角度，用心理分析的方法，来看看一般股民在股市当中何以宿命般地会遭遇失败的命运。

为什么把股市当成赌局你就输了

赌博的每个人都会输钱

以旁观者眼光看，按照概率来讲，赌钱输赢几率应该是一半，为什么只要看到赌徒都是身负巨额债务，只见输不见赢、输是输在一个 贪 字N多戒赌吧或者论坛有句至理名言：赢只是个过程，输是结果。很多赌徒把数钱原因归结为黑、假、骗、只能说还没有吃够教训、总觉得赌局公平就能赢。事实上只要有数学常识就能明白，无论赌局公平与否，最终结果永远是输光的、 庄家：金钱有限、时间有限、你心态不行怎么跟我玩。

一个很简单的数学原理，甚至连数学原理都称不上。你一块钱我一块钱，赌一局，你我输赢概率各50％。你一块钱我十块钱，我赢光你签的几率比你大得多。你一块钱，我本钱无限、你无论如何都不可能赢我的、参与赌博的人，只要你一直在赌，赌场桌上的钱相当于你就是等于无限，赌局结束只有一个结果——你输光你身上的全部。

明白了吗？这里的关键在哪儿？在“一直在赌”这四个字。你参加的赌局越多，你离输光就越近。

为什么赌徒会一直深陷，越输越多？

为什么明明输了钱，不能吸取教训、非要再一次把钱丢进去，甚至借钱丢进去？被火烧了知道不再靠近火，被小偷偷了知道要看紧钱包，为什么赌钱输了，还要一而再再而三的输？

首先，是因为刺激。赌博带来的生理上的兴奋感，输赢只见巨大的心理落差造成的大喜大悲给身体带来的刺激，如同过山车和高空跳伞，是别的娱乐活动很难提供的、对这种刺激感的追求，是“赌瘾”的直接来源。

当然，这只是最直接、最简单也是最原始的原因。

第二原因，是情绪。世界上百分之九十九的人无法真正控制自己的情绪，做到完全理性的人少之又少。赌桌是一个能无限放打人的负面情绪和心理弱点的地方、所谓“输急眼”是最可怕的心理因数。而人类有一个普遍的心理弱点是：人因为“失去”而产生的负面情绪远超过“获得”而产生的正面情绪。

这就造成了一个常见的现象。赌徒是难以分辨“自己赢的钱”和“本钱”的无论赢了多少钱，只要输一把，就一定要再赢回来，无数人无数次在“再赢一把就收手”的情况下，因为输了一把非要扳回来而导致无法挽回。

第三层原因，是压力。当你输了一万，你觉得没关系。几把就能翻回来了、当你输了十万，你开始有压力这时只要停止，还有挽回的余地，但你不敢面对过去十年的辛苦付诸东流的结果，不敢面对家人的责难，于是你开始举债。但残酷的数据规律会告诉你，把几十万块钱输光很容易，但想从零开始重新赢回十万块却成了几乎不可能完成的任务、你只有一次又一次的重复“借债——输光——再借债”的恶性循环，直至无法掩饰全面爆发。

这是有人就会想，输钱会有压力。会控制不住情绪，如果我运气稍好点，一开始赢了钱。或者输了些钱很快翻回来了，不就能有好的结果吗？

这就是我要说的三点，也就是最重要的一点。

输钱不可怕，赢钱才可怕！

赢钱了你会收手吗？不可能的。

每个人根深蒂估的劣根性——成功是我个人强大、失败因为环境掣肘。

翻译到赌桌上：赢钱＝我是赌神。数钱＝今天运气不好，明天就会转运。

这种毫无理由的自负一定会遭到概率之神的惩罚，告诉你一切都是运气，你并不比任何人聪明。

万一，概率之神眷顾了你，你赢了更多的钱呢？

真正可怕的事情可能会发生——你在金钱观充值被摧毁了。

你一年能挣多少钱？步行街均薪三十万。算你一年能挣一百万吧！你靠工作能在一个晚上挣十万吗？能在一场球的时间里挣几万块吗？但是靠赌博，你挣到了。

那么，你愿意去工作吗？如果你经历过一晚上几十万的输赢，你在精神上已经很难再回到靠工作，靠努力去挣回曾经失去的一切。

中国股民90%股民亏钱，是什么原因了，不是笨，也不是不如人，也不是运气不好，而是要明白的股票是投资不是赌博，如果不学习方法，拿赌博的方式对待，最终的结果就是10赌9输，不管你盈利多少次，一次就会让你全盘还回去，那还做什么？你自己投入股市的钱都是你辛苦工作的血汗钱，工作上赚了钱，股市里带给国家庄家，还要被家人埋怨不理解。

牛市来了，赚钱效应会吸引大量新股民入市或者老股民考虑重新买股。本文是一篇让新股民入股市前做好详细准备的文章，也是让长期在股市战斗却不赚钱的老股民再思考的文章，这还是一篇为成功老股民解决麻烦的文章。

先给大家讲几个真实的炒股或者投资的故事。

股民A：小强，医生，男，年龄38岁，从08年左右开始入股市的，知道当时我在投资，他就经常找我聊投资的事情。

看我投资赚钱，就跟我说“哥，你买什么股票，我就买什么股票，怎么样？”

“我买的股票大家都知道，但你买了不一定就能赚到钱。”我说：“投资最重要的是心态，我推荐你先看《聪明的投资者》，我这有一本，借给你先看看。”然后我把书借给他了，他也问了我都买了什么股票。

那时候，应该是2011年初，当时我已经在新浪博客记录和学习投资了，我告诉他买了万科、招商银行、中国平安、海螺水泥这些股票，然后他也买了。

每一次股市的大幅波动，他都习惯来找我聊聊，一般情况是在股票大幅上涨之后，他赚钱了，赚钱这个事情鼓励他大幅度加仓股票；

一般在没加仓多久股票就会出现下跌，赔钱后又会卖股票，这样来来回回好多次，或者股票长期不涨，他就会换别的股票。下面这幅图可能就是他炒股的状态：

如果只是单纯的持有这些优质股票，现在也应该有2-3倍的收益吧。下面是中国平安的走势，从11年到现在，大概盈利300%，如果是工薪阶层，通过不断定投股票，会积累一大笔财富。

昨天，为了了解他现在情况，打电话问了问，他告诉我，目前账户上只有1万多块钱市值的股票了，就在18年股市最低迷的时候，他又“碰巧”卖出了股票。来来回回折腾，基本上是赔多赚少，相当于花了很多钱打实战游戏的结果。

我估计以后也不会有太大改变，只要不离开股市，不去学习投资，基本上就是赔钱，本来买股票是投资，但大部分人买股票就是消费的。

从这个同事的投资案例我们可以知道，即使你买了涨几倍的牛股，你也会赔钱。因为你可能像我同事一样总是会在关键时候做出相反的决定。因为在股票的大幅波动过程中，恐慌和贪婪的人性弱点会充分暴露。

从平安这个股票的走势，我们可以看到，即使是合理价格买入优秀的公司，也可能是好几年反反复复不上涨。一旦磨掉你的耐心就报复性的上涨，一旦你想追进去，就慢慢阴跌。

便宜的价格买入好股票，对投资认识不够，没有耐心也会赔钱。在持有股票过程中会充分暴露恐慌和贪婪的人性弱点。

股民B：聊聊我的另外一个同事，男，55岁左右，应该在某个专业也是比较牛的大拿了，博士，教授，是不是感觉很厉害呢？是的，不但专业厉害，炒股他也很厉害。

15年他突然告诉我“小吴呀，听说你是不是很会炒股呀？”我跟他说“主任，炒股风险很高呀，给你本《聪明的投资者》看看吧，我做投资，不会炒股。”可能那时候他认为我是装B，他会认为，投资不就是炒股吗？

他说： “我买的股票，不到一个月就赚了50%，刚投20万，现在30万了。实际上炒股只需要看看K线，再看看新闻，就完全没问题，这么简单的事情，还需要看书吗？”我想现在的很多新股民也是这个状态。

当时他的表情就是这样的，就这样，在15年大牛市中他炒股很容易就赚到翻倍，对于我这种老股民来说，简直是弱爆了。新股民眼中只有利益，老股民首先考虑的是风险。

一年后再谈起股票，我问他情况怎么样了，他说后来他又投了100万进去，结果买的股票就一直下跌，总共投入120万，只剩下40万了。

当时他还加入了股票qq群，给人一个月几千块钱的咨询费用，听“老师”的指导操作，各种“内幕消息”，在各种“牛股”之间买来买去，越“赚钱”钱越少。我跟他说这种是骗子，可是他根本没有听进去。

17年年中，聊起股票，他只是告诉我钱赔了，股票风险太高，不想去管了。问我怎么样，我只是把股票账户给他看了一眼。他说：“你完全可以辞职了。”

这个主任和大多数新股民一样，都是在股市暴涨后期拿着钱冲进去，而且不管买什么股票，很快就会大赚。假如你辛辛苦苦有工作一辈子年存了100万。你拿20万去炒股。一个月变成30万。这时你是什么心态？

在惊喜之余你会变得不平衡，所以你必须加大投入，新股民只想到赚钱，根本不知道风险。你想着的是100万变成200万，再过1年变成400万、800万...但结果是悲惨的，一辈子积累的钱还没有机会翻倍，而是几个月就赔光了。

很多人可能一辈子都搞不明白，为什么会这样呢？我们来看看，下面是创业板指数，很多股民就是在这暴涨末期进入股市的，看着别人天天赚钱，自己忍不住也拿着钱进去了。刚开始还不敢多投，但进入股市后发现赚钱特别容易，就越投越多。投得越多，赚得越多。到最疯狂的阶段，也是泡沫最大的阶段，终于把所有的钱投进去了。

这图就是你当时看到的不断上涨，和不断买入。你认为还会继续大涨。

结果却变成这样了。大涨之后是大跌。

要知道，前面赚钱的故事越多，那就是越贵了。那时候创业板市盈率100多倍了，最高到了140倍了。

140倍市盈率的股票，要是利润每年增长15%，到15倍市盈率合理的估值，需要16年才能回本，假设10%增长24年回本。但年化15%的增长保持16年，已经是最优秀企业了，整个A股也找不出几家。

所以，买了大部分高估值股票一辈子也可能回不了本。当然，也许运气好，再来一个疯狂的牛市可以快点回本。

股民C：这也是我单位的一个女医生，大概40岁左右，完全不懂股票，也不关心股票，在我的建议下，每月定投指数基金，每月定投3000块钱，定投了5年时间，大概收益在30-40%，这是在股市大幅度下跌之后的，仍然能跑赢指数，不看股票，不关心股市，比市场上90%的人业绩更好。这里只要知道股市长期是向上，公司赚钱能跑赢通胀。

再过5年，10年，20年，当需要时取出，这是一笔不小的财富，大大跑赢通胀。让你的资产不断增值，有一天你的资产每年的收益比你的工资收入要多得多的时候，你就财富自由了，不能财富自由也会然你生活更好。

股民D：我研究生时的同学，17年聚会知道我投资的事情，他想向我学习投资，我先推荐《聪明的投资者》《巴菲特致股东的信》《战胜华尔街》这些书给他看，还有关注了我的雪球账号，以及雪球一些价值投资大V。

果然相信价值投资理念的一分钟就能相信，不相信的十年也难相信，他就是在我告诉他之后的一分钟就相信了，然后就去做了。

开始买股票就遇上了18年的下跌。按照好股、好价、适度分散、耐心持有的原则，他买了7只股票，并且有钱就买，基本上比较平均的分配资金，下跌过程没有明显恐慌，这个过程除了买，没有卖出。

从18年上证指数点3200到上证指数2800点的时候已经开始赚钱了，关键是手里持有了一组最好的生意资产组合，而且学会了长期投资，经受住了熊市考验，授人以鱼不如授人以渔。

我认为，他成功的概率已经很高了，还差在一定时间的磨练。

我列举上面几个例子是想说股市风险很高，特别是对于新股民来说，赚钱效应就像巨大的吸铁石，把市场内外的人都吸引进来，越是牛市末期，冲进来的人越多。

当你无意中看到这篇文章的时候，可能就是牛市或者是牛市末期了，股市赚钱的故事一遍一遍的传到你的耳朵里，你周围的同时朋友见面都在聊股市。每个人都在给你推荐股票，可能你去银行会排很长的长队，因为都是买基金的大爷大妈。你可以看到股票型基金脱销，买基金需要抽签的新闻。

如果你比较早进入股市，只是股市刚经历一个比较长的熊市，股市刚开始上涨，周围的人谈股票的还比较少，那么你可能抓住一个比较好的机会。

但不代表你来到市场就会最终赚钱，如果不学习，大概率在牛市结束还是竹篮打水一场空，甚至是血本无归，甚至有的人会在离世那天告诉跟孩子说“死去元知万事空，但悲不见股本回。股票北上回本日，家祭无忘告乃翁”。

我们来分析分析上面几个熟人取得不同投资结果的原因，是必然、还是偶然，我们能做什么避免坏的结果而争取长期好结果？

很过股民冲进股市并不是想来长期赚钱，他们听到过很多股市赔钱的故事，知道股市很危险，但他们为什么会冲进来呢？毫无疑问，赚钱效应，一个，两个，三个，四个，越来越多的人告诉他股市赚钱了。

新闻里，网络上都是股市赚钱的消息，虽然很知道很危险，但是他认为，别人能赚钱，为什么我不能？我比别人差吗？甚至自己在某个专业是最牛的人，有着高学历，高收入，各种成功的经验。在赚钱效应的诱惑下，“小心谨慎”的拿着钱来了，最开始他只是想赚一把就走。

这就和说的投股民B一样，先是拿出一部分钱来赌一把，结果发现赚钱太容易了。一个月20成30万。这时你是什么心态？

你过去辛苦10年赚到的钱现在1就赚个月到了。在惊喜之余你会变得不平衡，你后悔开始没有多投点，要是投100万，现在变成150万了。

赚钱太容易了，于是，你增加了投入，20万、40万、60万，赚钱的诱惑太大了，最后你把所有的钱都买入了，你压了最大一把，这一把，承载了你过去的十年，二十年，甚至一辈子，你幻想着翻倍，翻倍，再翻倍，按照过去赚钱的速度，别墅，豪车，一个小目标很快就要实现了。

这时候，熊市来了，被牛市培养出来的股民，被熊一口吞了。因为这个下跌是必然，太多和你一样的人都把全部身家压上去了，把股市吹成了一个巨大巨大的泡沫，这个泡沫破裂是必然。很多很多的垃圾股只值一块钱也被你们炒成了20块，30块，甚至100块。然后你的所有财富就这么烟消云散。

别墅，豪车，自由的梦，没了！你甚至撕掉了你写好的辞职信！你的生活变得更糟糕了，梦没了，你不得不面对更加残酷的现实！你还不能跟别人说，你本来只是想赌一把的。在股市赌一把的心态必将让你很悲惨。

另外一种情况，你认为，我只是拿少部分钱来玩玩，赔了就赔了，绝对不增加。如果你进入就遇上股市大跌，你赔钱了，恭喜你，这让你只付出比较少的代价，可能和我介绍的股民A那样，花点时间，花点钱在股市游戏一辈子。否则就和前面股民B一样，开始赚钱越多，越悲惨。你越厉害，越悲惨。

你输了钱，输了自信，你认为这是庄家害了你，你认为是大环境不好，真是这样的么？认识自己的能力，承认及没有投资能力很重要！

为什么另外的朋友，完全不懂投资但却能够让自己的钱稳定的增值，长期能够得到好的结果呢？那就是他们认识自己的投资能力有限。承认自己没有投资能力，把投资交给有能力的人去做。

一个我推荐她定投指数型基金，毕竟股神巴菲特曾经唯一推荐过的投资品种，不是股票，而是指数基金。

而且是16年连续8次公开推荐指数基金，“个人投资者的最佳选择就是买入一只成本费率低的指数基金”。这对于没有能力研究股票的投资者来说是比较好的选择，长期来看，指数型基金定投会大幅度跑赢通货膨胀或基本上所有的投资品种。

像沪深300这样的指数代表着中国最有实力的公司，他们的收益会高于社会平均。

当然如果再做一定的优化效果会更好，但很多人会弄巧成拙，如果关注了基金的涨跌可能会持有不了那么长时间。做更多可能会更差，甚至没有了结果。

所以对于大部分人来说，最好的方法就是将基金账户和银行卡绑定，每个月定时定投，其他什么都不要管，就连股市都不要管，只要相信未来会给你带来不错的收益就行了。一直等到未来很长一段时间后，你需要钱的时候再去取出来一些。

简单为什么那么多人难做到？难在哪里？为什么股市上大部分人会长期跑输指数？第一个是大部分人不懂，所以会差。另外就是人性，投资过程会暴露人性所有的弱点，特别是贪婪和恐惧。还有就是太高估自己，喜欢挑战高难度。面对波动不断买卖总想赚尽所有的钱，最后赚得更少，甚至赔钱。做得越多，得到越少。有舍弃，才能简单并做得更好。

看完这几个炒股经历后，你应该评估一下自己应该选择哪条投资路径？

1、如果你只是想赌一把就离开，你千万不要来。赌博肯定会输掉所有的钱。

2、如果你有自知之明，如果你没有时间和能力，定投指数型基金是最简单而确定的长期赚钱的方法。选定了几个基金定投后就不要再去管它，期间你可能会经历牛市和熊市，不要去管它（记住！！！因为你不懂，恐惧和贪婪的人性只会让你做错，做不如不做。），你不要间断定投，做好十年以上的长期计划，直到你积累到足够的财富和足够长时间或者你需要用钱。

3.如果你要来亲自买股票，要做好长期打算，认认真真的把投资当人生的事业来做。先看《聪明的投资者》《巴菲特致股东的信》这些书，先搞清楚大家亏钱的原因，让自己不轻易亏钱，然后才是赚钱，但千万别高估自己，特别是牛市。如果你没有这个态度，千万别来。先把这篇文章看完再做选择。

我们来分析一下每一种投资方式会出现什么样的困难，会让你放弃或失败，有什么让你成功的经验和技巧？

1、赚一把就走，肯定会赔钱，所以我建议你离开股市。这种方法也是大部分韭菜选择的路，玩一玩还是赔大钱都是必然结果。

不用看，你以为你是割韭菜那个人？那谁是韭菜？这个方法我就不介绍有什么技巧了，因为大家都会。

2、定投指数基金是绝大部分人可以复制，最简单，成功率最高的路。但也会有一些陷阱。

第一：如果太关注股市和基金净值可能会在中途中断而失败。记住这是一笔长期投资，因为你没有能力选择短期该买还是卖，但长期来说不断的买是绝对正确的，不要关注股市和净值变化。假设每个月我们投资3000元，每年收益率能达到10%，那么10年后我们会有多少钱呢？总共我们会有62万左右，10%这个收益率指数基金基本上能达到。

以沪深300的2005年4月到2016年4月的作为分析对象，每月最后一个交易日进行定投。在没有考虑基金管理费和基金分红的情况下，年化收益是16.6%

如果是定投20年呢？到期你将有230万元左右。

如果定投30年呢？10%的预期收益，到期你将有680万元左右。如果你运气不错，年化15%的收益率，到期会获得1700万，按照A股牛短熊长的惯例，在30年后牛市中你可能会取得多得多的收益。

另外随着未来你的收入更多，可投资的资金更多，也就是更快的累积财富，到期获得更多的财富。这期间，你什么都不用做。但记住，即使长期有巨大的收益，短期也可能会出现30%以上的下跌（几年内），大部分人这时候停止定投甚至赎回是最大的错误。记住，什么都不要做，坚持原计划定投。

第二：投资手续费的差异会导致你投资的最终收益会差异巨大。如果手续费是1.5%那么你每月投资3000元，投资30年后，因为复利的原因，你的收益会减少10万元之巨，所以选择低申购费用的途径非常重要。

一般银行直接申购是1.5%的手续费。而目前一些专门的基金申购机构的手续费只有0.15%或0.12%,只有银行的十分之一，这样你的最后的资产就相差10万。

我所熟悉的是蛋卷app，这是一款专门投资公募基金的app，基本上包括了大部分的基金，定投非常方便。

注册好后，就是设置好每个月定投的基金了。对于长期定投来说，过去表现好的基金不代表以后定投的收益就好，特别是股票型基金，随时可能换掉好的基金经理换一个垃圾基金经理，那最后就悲催了。

第三：选择长期确定收益高的基金。确定性是长期定投最重要的事情。所以我们选择不依赖基金经理的基金，那就是指数型基金。在确定的情况下尽量用简单的方法提高收益。我们在选择长期收益率高的基金，而不是去择时买卖。

A、红利指数基金 090010本身通过公司的利润率，成长性和分红率来选择一组公司作为投资标的，从入选条件来说就抛弃了大多数利润增长不佳，成长性差，分红差的公司，这样长期会大大超越指数。

我们来看一下，大成中证红利基金大幅度跑赢沪深300指数，这样投资者长期定投必然会获得更大的收益。

下图蓝色是大成中证红利，灰色是沪深300指数。

如果每个月定投3000元大成中证红利，从2011年3月2日到2019年3月2日，你的资产会是这样的，8年时间，你已经有了近50万元，这还是在目前的大熊市中：

如果是定投沪深300指数基金你的收益是多少？在总本金和手续费相同情况下，总资产在8年时间就相差了26%，而收益更是相差了一倍多。如果拉长到30年，差距将是天量。但无论是定投沪深300还是定投中证红利都会获得巨额财富。

B、华宝沪港深中国增强（LOF）501310（点击可直接定投）这基金是根据标普沪港深中国增强价值指数来进行跟踪投资的，价值因子是金融市场中最古老和最成熟的风险溢价因子之一。从过去来看，估值具有吸引力的股票在中长期内往往跑赢大市。

这是指数5年的走势：

这是指数年化收益率：

16%的收益率相对于沪深300指数这几年的表现已经是非常优秀了。

C、兴全可转债 340001 可转债属于下跌有保底，上涨无限制的品种，具有债券的属性和股票的属性，投资可转债的目的是在于如果你有急需用钱又正好处于大熊市，那么你可以首先赎回可转债基金，这样损失比较小。长期来看，兴全可转债基金也可以大幅跑赢沪深300指数，是只具备防守和进攻双重属性的基金。

基金我觉得配置这三只定投就可以了，兼顾沪深港优质股票和可转债，长期预期能获得10-18%的年化收益率，根据你的收入，有多余的钱尽量定投到基金，长期保值增值，一定要做好长期打算。

记住不要因为可能要涨而加大投入，也不要因为可能要跌而减少投入甚至赎回，那是愚蠢的，很多人投资失败都是因为这样。

我们再来看自己买股票需要注意什么呢？

我们首先来认识股票的属性，股票代表着公司的一部分股权，另外股票还代表着你拥有交易权限。也就是股票既有股的属性，也有票的作用。可以看做股权也可以看做交易筹码。

往往在大部分时间里，交易属性更显而易见，更让人印象深刻。如果你主要学习交易方法，对不起，我没有这个能力给出任何意见，因为我也不会。如果你想了解一点股权属性，我想我们可以一起学习。

我记得年轻时候看金庸小说，印象最深的是小说里面的人物为了练功，经常出现走火入魔的情形，我当时很不能理解，为什么练功还会走火入魔呢？

经过投资十几年的经历，我有深刻的认识，走火入魔的事情绝对是经常发生的，尤其是在股市，恐慌、贪婪、急功近利、走捷径、过高的期望、过度的害怕短期得失这些都可能导致走火入魔，什么是走火入魔？

股市里走火入魔就是忘记了投资的本，因为急功近利，贪婪恐惧，让自己陷入绝境。丢掉了好生意，变成了赌徒。认识自己能力有限，只选择优秀的公司并且在极低的价格买入，适度的分散，耐心的持有，像生意人一样看待公司，这是一条相对简单的走向成功的路。否则千万条路等着你走火入魔。

市场上交易大部分情况是零和博弈，也就是绝大部分人会输，而少部分人会赢，千万不要高估自己的能力，认为自己会成为那极少数人，而投资只要认识自己，战胜自己，了解公司，了解市场就可以了，做简单的事，会变得容易。

我知道，我说了那么多，仍然是有很多人愿意去不断交易，去战胜市场，去战胜别人，因为长期拿着优质股票除了能长期赚钱之外真是没有什么挑战性，没有什么成就感。

股市里不会掉馅饼

以为股市里到处都是钞票,可以随便获取,那是幼稚和天真,或者是头脑发热的表现。股市里只有被套和割肉,没有白吃的午餐。有人头脑清醒,所以永远不会被套。“天上掉钞票我不会弯腰,因为天上连馅饼都不会掉,更别说掉钞票了。”

天上不会掉馅饼,股市更不会掉馅饼。陈老师忠告,“当别人忽悠你股市会掉馅饼的时候,你就永远记住‘股市媒体的天职是服务于销量,而教授的天职是服从于媒体,永远不要相信他们。’”要相信世界上没有无缘无故的爱,也没有无缘无故的恨。

在股市关键时刻要“大义灭亲,说翻脸就翻脸”。“炒股和赛车一样,有时候要停,有时候要冲,不要永远想着冲那样会撞死的。”

2、赌博心理太重,人容易失去理智

在美国这样成熟的股市里,股民年换手率也就是百分之百。而在中国这样极其不成熟的股市里,股民年换手率却达到百分之一千二,这就充分说明我们的广大股民都是在进行短线投机,在股市里搞所谓的“赌博”活动,而不是在做投资行为。

中国人赌性是很大的,你看国外的赌场,除了英语说明,就是中文说明。但是这种赌性一旦进入股市,就容易产生悲剧,而不是喜剧的效果。什么是赌徒心理？特别是在输红了眼的时候,往往六亲不认,只有如何“回本”,可是在没有理智的情况下,只能越赌越输。

赌博心理,那是变态的心理,就不是正常的心理。用这种心理去炒股,肯定是赔的时候多。什么公司业绩,什么技术分析,什么风险,赌徒们根本不考虑。

3、牛市股票为王,熊市现金为王

从3000点到5000点的时候,人们兴奋地高唱《死了都不卖》这一首歌。因为那是在牛市,在牛市里坚决不空仓,这是正确的操作方法。即使出现小幅的调整,也可以适当调整自己的仓位。或者说,每一次调整,都是低吸的好机会。但是核心问题是,这样的操作只能在牛市。不管你是天才还是傻子,在牛市坚持就是胜利。

从5000点到2600点,有谁还在唱《死了都不卖》？恐怕要唱《不卖就得死》。因为一进入熊市,愼死多。那些死了都不买的人,只能死得更快。如果有机会,也只能短进短出,快进快出。

你必须明白你现在是在牛市,还是在熊市？“在熊市中,最好少说价值投资。”在没有见到大底的时候,千万不要轻易妄动。

4、不要被“见好就收”的思想在作怪

散户总是这样认为：见好就收，卖出后再去买一只看好的股，这样下去，便永远不会亏损。这种看法，看似有道理，实则荒谬。因为，在一般情况下，卖出一只股票后再去买其它的股票，其它的股票也在涨，既然你认为你所卖出的个股有风险了，那么，其它股票因为一同上涨了，也会有风险。而那些没有上涨的个股，并不见得它没有风险。因为，第一、它既然不上涨，那么，你买进之后，它也不一定会上涨，而你原来所卖出的个股却反而上涨了，这是踏空的风险。

第二，你所买入的个股，它不但在接下来的行情中可能不会上涨，反而会大幅大跌，使你原来的利润化为乌有。这种情况是经常发生的，凡炒过股的人都有这方面的深刻感受。

能说说你的炒股心得吗？

曾经挣过钱也亏过钱，挣钱有印象的是下面几次：

(一)早期上市审核严，壳价值比较高，重组股比较吸引投资者，买过几次重组重新上市的股，如原来的ST关铝重组后为五矿稀土；ST厦新现在为厦门象屿；ST北亚现在叫中航资本，重新上市后都有2-5倍收益。

(二)平时正常炒股盈利印象比较深的就是20

15年大牛市，从年后开市后的5万本金到最高时接近35万，因为买房取出了大部分，避免了后来发生的融断。

亏钱印象深的也有：

（一）原来买重组预期股，重组恢复上市失败，记得有ST大菲，原来叫菲菲农业，ST哈慈，现在在三板，当时亏了有二万。

（二）2017年赌ST吉恩重组上市，恢复上市失败，加上十缩一，现在在三板，股票还在，能不能重回主板，到死才能知道。

（三）去年觉得期货品种少，t+0，玩了一年期货，发现不是挣钱难，而是曝仓不曝仓的问题，吓得不玩了，亏了有四万。

今年又开始玩股票，到现在处于盈利状态，大概10多个点。自己炒股多年，不断学习总结，发觉炒股挣钱不易，更难的是利润不回吐，炒股有一定盈利后应更谨慎或暂时空仓几天，炒股应用部分资金玩，盈亏不影响生活为好。